Продолжается борьба за создание Crypto Exchange Traded Fund (ETF). Однако до сих пор был одобрен только фьючерсный ETF на биткойн, поэтому инвесторам в биткойн есть что ожидать.
Но почему инвесторы не удовлетворены фьючерсным ETF на биткойн и все еще стремятся к спотовому ETF? Что еще более важно, чем фьючерсный ETF на биткойны отличается от спотового ETF?
Что такое биткойн-ETF?
Давайте сначала сделаем обзор, ETF — это инвестиционный фонд, который отслеживает цену базового актива, ETF существуют во многих различных отраслях и классах активов, например, есть золотые ETF, которые существуют уже несколько десятилетий и отслеживают цены на золото.
Биткойн-ETF будет работать таким же образом, то есть цена фонда будет следовать за ценой биткойна.
ETF — это финансовые продукты, которые регулируются регулирующими органами и поэтому торгуются на традиционных рынках, таких как NASDAQ или NYSE, а не на биржах криптовалют. Но это может измениться в будущем, поскольку границы между традиционным финансовым сектором и криптовалютной индустрией продолжают стираться.
Что такое ETF фьючерсов на биткойны?
Не все биткойн-ETF, обеспеченные BTC, на самом деле находятся в кошельках, что известно как текущие биткойн-ETF. Многие биткойн-ETF, такие как BITO, используют фьючерсы на BTC в качестве базового актива.
ETF на фьючерсы на биткойны — это публично торгуемые акции, которые отображают движение цены фьючерсов на биткойны.
Фьючерсы на биткойны — это соглашения между трейдерами о покупке или продаже биткойнов по согласованной цене в согласованную дату, независимо от того, что произойдет с ценой в эту дату или ранее.
ETF означает стоимость биткойнов, которую вы можете купить или продать в соответствии с условиями контракта. Как правило, при торговле фьючерсами на криптовалюту фьючерсные трейдеры не владеют базовым активом, который они покупают или продают.
Они просто заключают контракт на покупку или продажу в определенную дату в будущем.
Как только наступает дата контракта, он должен быть урегулирован на основе условий, и трейдеры переходят к следующему контракту.
Фьючерсные контракты на биткойн полностью регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), и, как и любой другой регулируемый контракт, они должны торговаться на биржах, регулируемых CFTC.
Сами ETF регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), а выпускаемые ими акции регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам. Однако Биткойн не регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам, и некоторые инвесторы не чувствуют себя комфортно, инвестируя в него напрямую из-за его высокой волатильности. Проверять Почему транзакции биткойнов занимают так много времени?
Биткойн-фьючерсы ETF дают этим инвесторам доступ к торговле биткойн-контрактами, фактически не владея биткойнами.
Контракт между двумя сторонами об обмене единицей узлов, которая в настоящее время эквивалентна пяти биткойнам. Базовые активы биткойн-ETF связаны с фьючерсами на биткойны, торгуемые на Чикагской товарной бирже (CME).
Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) был первым фьючерсным ETF на биткойн, который был одобрен SEC, и с тех пор он был зарегистрирован и в настоящее время торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже. С момента первого утверждения в 2021 году было одобрено еще больше.
Что такое биткойн-спотовый ETF?
Несмотря на несколько фьючерсных ETF на биткойн, растущее криптопространство все еще ждет, когда SEC одобрит спотовый ETF. Так что же такое биткойн-спот-ETF?
Биткойн-спотовые ETF предоставляют инвесторам прямой доступ к биткойнам, продавая акции, которые отслеживают фактическую цену актива. После этого они могут покупать ETF на стандартной фондовой бирже по фактической цене биткойнов.
Прямой доступ к биткойнам является причиной того, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) так осторожно относится к биткойн-ETF, который подвергает инвесторов риску криптовалюты и ее многочисленных ловушек.
Поэтому регулятор настроен на то, чтобы рынок криптовалюты регулировался так, чтобы не было мошенничества или краж, которые могут нанести вред инвесторам.
Это означает, что для того, чтобы получить одобрение для биткойн-спотовых ETF, криптовалютные биржи должны предоставлять прозрачные данные своим клиентам, чтобы можно было легко отследить любое нарушение. Однако биржи через такие платформы, как Coinbase, уже отчитываются перед IRS. Проверять Можно ли анонимно купить биткойн с помощью кредитной карты?
Однако сторонники криптографии считают, что это нарушает идею криптовалют в целом и биткойна в частности, что затрудняет достижение соглашения с Комиссией по ценным бумагам и биржам.
Это не относится к фьючерсным ETF на биткойны, что объясняет, почему их так много, а спотовых ETF нет.
Чем отличаются фьючерсные ETF на биткойны и спотовые ETF?
Основное различие между биткойн-ETF и биткойн-спот-ETF заключается в праве собственности. В фьючерсном ETF трейдеры не владеют биткойнами. Вместо этого им просто нужно заключить соглашение о цене биткойна на определенную дату в будущем.
Принимая во внимание, что спотовые биткойн-ETF требуют, чтобы инвесторы действительно имели биткойны, которые они могут позже продать по своему усмотрению.
Во-вторых, биткойн-спот-ETF позволяют инвесторам покупать акции на основе фактической цены биткойна на момент торгов, в то время как фьючерсы на биткойн-ETF будут торговаться на основе цены фьючерсов на биткойн (т.
Сравнение ETF с фьючерсами на биткойны и спотовых ETF на биткойны: что лучше?
Поскольку спотовые ETF предоставляют право собственности, инвесторы могут предпочесть их фьючерсным ETF на биткойны. Тем не менее, фьючерсные ETF на биткойн предоставляют инвесторам некоторую форму доступа к биткойну.
Инвесторы могут инвестировать в биткойн-ETF и отслеживать свои инвестиции на основе фактической рыночной цены биткойна. Это упрощает отслеживание по сравнению с биткойн-ETF, цена которых зависит от того, как торгуются фьючерсы.
Цена контрактов может сильно отличаться от фактической цены Биткойна, что делает ее не идеальной для среднего инвестора без каких-либо знаний о криптовалютах.
С положительной стороны, фьючерсный ETF на биткойн упрощает процесс покупки ETF и позволяет инвесторам предсказать, будет ли цена биткойна расти или падать.
Однако успех биткойн-инвестора зависит от способности ETF точно отслеживать цену биткойна, что не всегда так. Проверять Как понять налоги на биткойны и криптовалюты в этом году.
Для спотовых биткойн-ETF на бирже инвесторы покупают биткойн на основе текущей цены. Поэтому ошибок в отслеживании цены почти нет, так как цена актива такая же, как и на рынке.
Еще одно преимущество спотовых ETF в фьючерсах на биткойны заключается в том, что, поскольку цена оговаривается заранее, нет опасений по поводу волатильности. Что бы ни случилось с ценой биткойна, это не повлияет на соглашение, так что это устраняет страх перед волатильностью.
Что касается биткойн-ETF, то волатильность по-прежнему вызывает беспокойство, потому что инвестиции основаны на текущей цене биткойна, которая подвержена колебаниям.
В конце концов, выбор остается за инвестором. Тем не менее, сторонники криптографии считают, что спотовый биткойн-ETF — это то, что нужно отрасли для привлечения большего числа институциональных инвесторов, что имеет решающее значение для ее столь необходимого роста. Проверять Что такое USB-устройство для майнинга биткойнов? Выгодно ли его использовать?
Какой индексный фонд вы бы предпочли?
Теперь, когда вы знаете все о биткойн-фьючерсах и ETF, какой вариант инвестирования в биткойн вы считаете лучшим? Вам нравится спекулировать на цене биткойнов, или вы предпочитаете владеть его частью с помощью ETF?
Биткойн-ETF позволяют инвесторам на традиционных финансовых рынках узнавать о биткойнах регулируемым образом. Это может быть хорошим способом заставить учреждения инвестировать в криптовалюту в качестве одного из классов активов. Теперь, когда основа создана, нам остается только ждать, чтобы увидеть, в какой степени инвесторы захотят включать BTC в свои портфели.
Заметка: Информация на веб-сайте Технологии не является и не должна рассматриваться как финансовый совет, совет по инвестированию или торговый совет. Dz Techs не консультирует по торговым или инвестиционным вопросам и не рекомендует покупать или продавать какую-либо конкретную криптовалюту. Всегда проводите собственную комплексную проверку и консультируйтесь с лицензированным финансовым консультантом для получения совета по инвестициям. Теперь вы можете просмотреть Сравнение добычи золота и добычи биткойнов: что более вредно?
