Existe una lucha constante para crear un fondo cotizado en bolsa (ETF) de criptomonedas. Sin embargo, hasta ahora solo se ha aprobado el ETF de futuros de Bitcoin, lo que deja a los inversores de Bitcoin con más cosas que esperar.
Pero, ¿por qué los inversores no están satisfechos con el ETF de futuros de Bitcoin y todavía anhelan el ETF al contado? Más importante aún, ¿en qué se diferencia un ETF de futuros de Bitcoin de un ETF al contado?
¿Qué es un ETF de Bitcoin?
Primero echemos un vistazo general, un ETF es un fondo de inversión que rastrea el precio de un activo subyacente, los ETF existen en muchas industrias y clases de activos diferentes, por ejemplo, hay ETF de oro, que son fondos que han existido durante décadas y rastrean precios del oro
Un ETF de Bitcoin funcionará de la misma manera, es decir, el precio del fondo seguirá el precio de Bitcoin.
Los ETF son productos financieros que están regulados por los reguladores y, por lo tanto, se negocian en mercados tradicionales como NASDAQ o NYSE y no en intercambios de criptomonedas. Pero eso puede cambiar en el futuro a medida que las líneas entre el sector financiero tradicional y la industria de las criptomonedas continúan desdibujándose.
¿Qué es un ETF de futuros de Bitcoin?
No todos los ETF de Bitcoin respaldados por BTC están realmente en las billeteras, que es lo que se conoce como ETF de Bitcoin actuales. Muchos ETF de Bitcoin, como BITO, utilizan futuros de BTC como su activo subyacente.
Un ETF de futuros de Bitcoin es una acción que cotiza en bolsa y muestra los movimientos de precios de los futuros de Bitcoin.
Los futuros de Bitcoin son acuerdos entre comerciantes para comprar o vender Bitcoin a un precio acordado en una fecha acordada, independientemente de lo que suceda con el precio en esa fecha o antes.
El ETF representa el valor de Bitcoin que puede comprar o vender según los términos del contrato. En general, en el comercio de futuros de criptomonedas, los comerciantes de futuros no son propietarios del activo subyacente que están comprando o vendiendo.
Simplemente celebran un contrato para comprar o vender en una fecha específica en el futuro.
Una vez que se alcanza la fecha del contrato, debe liquidarse según los términos y los comerciantes pasan al siguiente contrato.
Los contratos de futuros de Bitcoin están totalmente regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), y como cualquier otro contrato regulado, debe negociarse en bolsas reguladas por la CFTC.
Los propios ETF están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), y las acciones que emiten están reguladas por la Comisión de Bolsa y Valores. Sin embargo, Bitcoin no está regulado por la Comisión de Bolsa y Valores, y algunos inversores no se sienten cómodos invirtiendo en él directamente debido a su alta volatilidad. Verificar ¿Por qué las transacciones de Bitcoin tardan tanto?
Los ETF de futuros de Bitcoin dan a estos inversores acceso a negociar contratos de Bitcoin sin tener realmente Bitcoin.
Un contrato entre dos partes para intercambiar una unidad de nodos, que actualmente equivale a cinco Bitcoins. Los activos subyacentes en los ETF de Bitcoin están vinculados a los contratos de futuros de Bitcoin negociados en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME).
El ETF de estrategia de Bitcoin de Proshares (BITO) fue el primer ETF de futuros de Bitcoin en ser aprobado por la SEC y desde entonces ha sido incluido y cotizado actualmente en la Bolsa de Valores de Nueva York. Se han aprobado más desde la primera aprobación en 2021.
¿Qué es un ETF al contado de Bitcoin?
A pesar de varios ETF de futuros de Bitcoin, el creciente espacio criptográfico aún espera cuando la SEC apruebe un ETF al contado. Entonces, ¿qué es un ETF al contado de Bitcoin?
Los ETF de Bitcoin Spot brindan a los inversores acceso directo a Bitcoin mediante la venta de acciones que rastrean el precio real del activo. Después de eso, pueden comprar ETF en una bolsa de valores estándar al precio real de Bitcoin.
El acceso directo a Bitcoin es la razón por la que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) es tan cautelosa con respecto a un ETF de Bitcoin que expone a los inversores a la criptomoneda y sus muchas trampas.
Por lo tanto, el regulador está decidido a garantizar que el mercado de criptomonedas esté regulado para que no haya fraudes o robos que puedan perjudicar a los inversores.
Esto significa que para obtener la aprobación de los ETF al contado de Bitcoin, los intercambios de criptomonedas deben proporcionar datos transparentes a sus clientes para que cualquier infracción pueda rastrearse fácilmente. Sin embargo, los intercambios a través de plataformas como Coinbase ya están informando al IRS. Verificar ¿Se puede comprar Bitcoin de forma anónima con una tarjeta de crédito?
Sin embargo, los defensores de las criptomonedas creen que esto viola la idea detrás de las criptomonedas en general y de Bitcoin en particular, lo que dificulta llegar a un acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores.
Este no es el caso de los ETF de futuros de Bitcoin, lo que explica por qué hay tantos de ellos mientras que no hay ni un solo punto de ETF al contado.
¿En qué se diferencian los ETF de futuros de Bitcoin y los ETF al contado?
La principal diferencia entre un ETF de Bitcoin y un ETF al contado de Bitcoin es la propiedad. En un ETF de futuros, los comerciantes no poseen ningún Bitcoin. En cambio, solo necesitan celebrar un acuerdo sobre el precio de Bitcoin en una fecha determinada en el futuro.
Mientras que los ETF de Bitcoin al contado requieren que los inversores realmente tengan Bitcoin, que luego pueden vender a su gusto.
En segundo lugar, los ETF al contado de Bitcoin permiten a los inversores comprar acciones según el precio real de Bitcoin en el momento de la negociación, mientras que los futuros de ETF de Bitcoin se negociarán según el precio de los futuros de Bitcoin (es decir, el precio cuando el contrato vence y vence).
Comparación de los ETF de Bitcoin Futures y los ETF de Bitcoin Spot: ¿Cuál es mejor?
Dado que los ETF al contado confieren propiedad, los inversores pueden preferirlos a los ETF de futuros de Bitcoin. Sin embargo, los ETF de futuros de Bitcoin brindan a los inversores alguna forma de acceso a Bitcoin.
Los inversores pueden invertir en ETF instantáneos de Bitcoin y realizar un seguimiento de sus inversiones en función del precio de mercado real de Bitcoin. Esto hace que sea una opción más fácil de rastrear que los ETF de Bitcoin, cuyo precio se basa en cómo se negocian los futuros.
El precio de los contratos puede variar mucho del precio real de Bitcoin, lo que lo hace no ideal para el inversor promedio sin ningún conocimiento de las criptomonedas.
En el lado positivo, el ETF de futuros de Bitcoin simplifica el proceso de compra de ETF y permite a los inversores predecir si el precio de Bitcoin subirá o bajará.
Sin embargo, el éxito de un inversor de Bitcoin depende de la capacidad del ETF para rastrear con precisión el precio de Bitcoin, lo que no siempre es así. Verificar Cómo entender los impuestos de Bitcoin y criptomonedas este año.
Para los ETF de Bitcoin al contado en el intercambio, los inversores compran Bitcoin en función del precio actual. Por lo tanto, casi no hay errores en el seguimiento de precios, ya que el precio del activo es el mismo que en el mercado.
Otra ventaja de los ETF al contado en futuros de Bitcoin es que, dado que el precio se acuerda de antemano, no hay preocupaciones sobre la volatilidad. Pase lo que pase con el precio de Bitcoin, no afecta el acuerdo, por lo que esto elimina el temor a la volatilidad.
Para los ETF de Bitcoin al contado, la volatilidad sigue preocupada porque la inversión se basa en el precio real de Bitcoin, que está sujeto a fluctuaciones.
Al final, depende del inversor elegir. Sin embargo, los defensores de las criptomonedas creen que un ETF de Bitcoin al contado es lo que la industria necesita para atraer a más inversores institucionales, lo cual es fundamental para su crecimiento tan necesario. Verificar ¿Qué es un dispositivo USB para la minería de Bitcoin? ¿Es rentable usarlo?
¿Qué fondo indexado preferiría?
Ahora que sabe todo sobre los futuros y ETF de Bitcoin, ¿cuál consideraría una mejor opción para invertir en Bitcoin? ¿Le gusta especular sobre el precio de Bitcoin o prefiere poseer una parte con un ETF?
Los ETF de Bitcoin permiten a los inversores en los mercados financieros tradicionales aprender sobre Bitcoin de manera regulada. Esta podría ser una buena manera de lograr que las instituciones adopten la inversión en criptomonedas como una de las clases de activos. Ahora que los cimientos están establecidos, solo podemos esperar a ver hasta qué punto los inversores estarán dispuestos a incluir BTC en sus carteras.
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