يُمكن أن تكون أسواق العملات المُشفرة كثيرة التقلب والتغيّر الشديد. منذ نشأتها ، شهدت العملات المُشفرة مثل Bitcoin و Ethereum ارتفاعات وهبوطات هائلة في قيمتها — أحيانًا حتى في غضون دقائق — مما ترك العديد من المُستثمرين يتساءلون كيف يُمكن أن يحدث مثل هذا التقلب في المقام الأول.
تُعد تقلبات العملات المشفرة مشكلة يقلق الكثير من المتداولين والمستثمرين بشأنها عندما يستثمرون في صناعة العملات المُشفرة. ولكن لماذا نرى العديد من التقلبات المُفاجئة في سعر Bitcoin والعملات الرقمية الأخرى؟ لماذا سوق العملات المشفرة مُتقلب للغاية؟ تحقق من ما هو جسر العملات المشفرة؟ ولماذا يُعتبر مهم؟
الأسباب الكامنة وراء تقلبات سوق العملات المُشفرة
العملات المُشفرة أو الرقمية هي مستقبل المال. إنها تُوفر طرق سريعة وآمنة للمعاملات ولا تخضع لأي سيطرة أو تدخل حكومي. في وقت كتابة هذا التقرير ، بلغت القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة 1.2 تريليون دولار ، والتي تأتي بتغير بنسبة 39٪ عن عام 2021.
العملات المُشفرة هي فئة أصول استثمار عالية المخاطر وتأتي بعائدات عالية ، ويتطلب تداولها الكثير من التحليل والفهم للتكنولوجيا الأساسية ومحركات السوق.
العملات المُشفرة مُتقلبة حسب التصميم. وأسواقها متضاربة للغاية ، ولا يوجد نظام تنظيمي راسخ لتداولها. لذلك ، يتم تداول العملات المُشفرة بمعدل لا يمكن التنبؤ به أكثر من الأسهم والسندات. قد يكون عدم القدرة على التنبؤ شيئًا جيدًا أو سيئًا ، اعتمادًا على وجهة نظر المُستثمر. على سبيل المثال ، إذا اشتريت Bitcoin عندما كان سعرها 20 دولارًا في عام 2011 واحتفظت بها حتى وصلت إلى قيمة 20.000 دولار في عام 2017 ، فقد حققت عائدًا قدره 1000 مرة!
من ناحية أخرى ، إذا اشتريت Bitcoin عندما كان سعرها 10951 دولارًا في عام 2018 وقمت ببيعها بسعر 3847 دولارًا في عام 2019 ، فقد خسرت ما يقرب من 70 ٪ من استثمارك. مما يطرح السؤال التالي: ما العوامل التي تُساهم في تقلبات أسعار العملات المُشفرة؟ تحقق من ما هي مصيدة الدببة والثيران في العملات المُشفرة؟ كيف يُمكنني تجنبها؟
1. العرض والطلب
لفهم تقلبات العملات المُشفرة ، من المهم أن نفهم كيف يتغير المعروض منها مع تزايد عدد الأشخاص الذين يشترونها ومع استمرار عملية التعدين في إنتاج عملات رقمية جديدة. عندما يرغب المزيد من المُستثمرين في شراء Bitcoin أو Ethereum ، تزداد قيمة هذه العملات بسبب زيادة الطلب. يؤدي الطلب المتزايد والعرض المحدود للعملات الرقمية (لن يكون هناك سوى 21 مليون عملة Bitcoin) إلى ارتفاع الأسعار لأن عددًا أكبر من الأشخاص الذين يرغبون في شرائها أكثر من المُتاح للبيع.
ومع زيادة كمية العملات الرقمية المتاحة ، سينخفض سعر تلك العملات لأنَّ المزيد من الأشخاص سيكون لديهم الحافز لشرائها ، وسيكون المزيد منهم على استعداد لبيعها. وبالتالي ، يُصبح السوق أكثر تنافسية ، وقد تنخفض الأسعار نتيجة لذلك.
هذا هو السبب في أنَّ العملات المشفرة التي تحتوي على الكثير من العملات المتداولة تشهد أسعارًا أقل من العملات المشفرة التي لا تحتوي على العديد من العملات المتداولة. هذا لأنه عندما يكون هناك المزيد من العملات الرقمية في السوق (مما يعني انخفاض الطلب) ، ينخفض السعر ، وهذا أحد الأسباب التي تجعل Dogecoin من غير المرجح أن تصل إلى دولار واحد على الإطلاق. هذا لا ينطبق فقط على العملات المشفرة ولكن أيضًا على الأسهم والأدوات المالية الأخرى.
2. المضاربة والضجيج
أحد العوامل الرئيسية التي تُساهم في تقلبات أسعار العملات المشفرة هو المضاربة والضجيج. عندما يتم إطلاق عملة رقمية جديدة ، فإنها عادة ما تشهد ارتفاعًا أوليًا في الإثارة حيث يسمع الأشخاص عنها لأول مرة. غالبًا ما يتسبب هذا في اندفاعهم لشراء وبيع العملة الجديدة ، مما يرفع السعر إلى مستويات غير مستدامة.
بمجرد أن يتم إعتبار أنَّ العملة مُبالغ فيها ويخسر المُستثمرون المال عليها ، فإنَّ الضجة والمضاربة تموت وتؤدي في النهاية إلى انهيار الأسعار مع انفجار الفقاعة. من الشائع جدًا أن تشهد العملات المُشفرة ارتفاعات هائلة ثم تتدهور بعد ذلك. يساهم المُؤثرون والمشاهير أيضًا في تقلبات أسعار العملات المشفرة. على سبيل المثال ، انخفض سعر Dogecoin بنسبة 91٪ بعد ظهور SNL لـ Elon Musk في مايو 2021.
3. تكلفة الإنتاج
تعتمد تكلفة إنتاج الرموز المُميزة على عاملين رئيسيين: معدل تجزئة الشبكة واستهلاك الطاقة للشبكة. في نظام إثبات العمل مثل تلك المستخدمة في Bitcoin و Ethereum ، يتنافس المُعدِّنون لحل المشكلات الرياضية المُعقدة من أجل الحصول على مكافآت برموز جديدة. كلما زادت المنافسة على تعدين عملة مشفرة مُعينة ، زادت صعوبة تعدينها وأصبحت أقل ربحية بالنسبة للمُعدِّنين لمواصلة التعدين.
يُمكن للمُعدِّنين أن يستسلموا نظريًا ويتحولوا إلى عملة مشفرة أخرى عندما لا تؤتي جهود التعدين ثمارها بعد الآن. ومع ذلك ، فإنَّ هذا يخلق تقلبًا قصير الأجل في أسعار العملات المشفرة حيث يتحول المعدنون إلى رموز مُميزة أكثر ربحية أو يحتفظون بالرموز المُميزة لفترة أطول. قد يؤثر هذا التقلب حتى على النجاح طويل الأجل لبعض الرموز المُميزة ويتسبب في فقدها لحصتها في السوق بمرور الوقت.
وبالتالي ، مع زيادة تكاليف التعدين ، فإنه يتبع زيادة قيمة العملة المشفرة. لن يستمر المُعدِّنون في التعدين إذا لم تكن قيمة العملة الرقمية التي يستخرجونها عالية بما يكفي لتغطية تكاليفهم. يُعد تعدين البيتكوين مثالًا رئيسيًا ، حيث يتكيف السعر مع المُعدِّنين. تحقق من شرح خوارزميات “إثبات الحصة” المُختلفة.
4. المنافسة
توجد الآلاف من العملات المشفرة المختلفة ، مع إطلاق مشاريع ورموز مُميزة جديدة كل يوم. ومع ذلك ، عندما تُصبح المنافسة شديدة للغاية ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى انخفاض الأسعار عن طريق خفض قيمة جميع العملات المُشفرة ، بما في ذلك Bitcoin و Ethereum.
5. اللوائح والمُتطلبات القانونية
أحد العوامل التي تؤدي إلى انخفاض أسعار العملات المشفرة هو تقلب الحكومات في جميع أنحاء العالم التي يبدو أنها تتخذ إجراءات صارمة ضد العملات المُشفرة. على سبيل المثال ، حظرت الصين عروض العملة المُشفرة الأولية (ICOs) وجمدت التداول في عدد من العملات المشفرة في سبتمبر 2017. تسبب هذا في انخفاض سعر Bitcoin بشكل كبير خلال فترة قصيرة.
6. حيتان العملات المُشفرة
تُعتبر حيتان العملات المشفرة من أصحاب عدد كبير من العملات المُشفرة. عادةً ما يكون لديهم كميات ضخمة من العملات المشفرة والمال على المحك ويُمكنهم تحريك السوق بشكل كبير عن طريق شراء أو بيع كميات كبيرة من العملات الرقمية. على سبيل المثال ، إذا كان شخص ما يمتلك رابع أكبر محفظة Bitcoin في العالم وقرر أنه يُريد صرف بعض عملات Bitcoin الخاصة به ، فقد يتسبب ذلك في تقلب سعر Bitcoin بشكل كبير على المدى القصير.
يمكن لحيتان العملات المشفرة معالجة أسعار العملات المُشفرة ، بغض النظر عن نوعها ، سواء كانت Bitcoin أو Ethereum أو Dogecoin أو غير ذلك. تحقق من كيف يُؤثر حرق العملة المشفرة على سعرها؟
مُستقبل العملات المُشفرة
تسبب السوق الهابط الذي شهده هذا العام في قيام العديد من الأشخاص في صناعة العملات المُشفرة بالتشكيك في جدوى العملات الرقمية ككل. بينما يعتقد بعض مؤيدي العملات المشفرة أن الأسواق ستستقر في النهاية وأنَّ العملات المُشفرة ستستمر في اكتساب القيمة بمرور الوقت ، إلا أنَّ البعض الآخر أكثر تشاؤمًا بشأن مستقبل العملات المُشفرة ككل.
في النهاية ، سيُحدد الوقت فقط ما إذا كانت العملات المشفرة ستصل إلى أقصى إمكاناتها كعملة عالمية وطريقة دفع أو ما إذا كانت التكنولوجيا التي تقوم عليها ستنزل إلى طريق مسدود تكنولوجي. يُمكنك الإطلاع الآن على بعض طرق التعايش مع سوق العملات المُشفرة الهابط (سوق الدب).
