ما هو صندوق المؤشرات المتداولة في عقود Bitcoin الآجلة؟ كيف يختلف عن Spot ETF؟

هناك صراع مُستمر لإنشاء صندوق المؤشرات المتداولة للعُملات المُشفرة (ETF). ومع ذلك ، تمت الموافقة على صندوق المؤشرات المتداولة في عقود Bitcoin الآجلة فقط حتى الآن ، مما يترك لمُستثمري Bitcoin المزيد ليتطلعوا إليه.

ولكن لماذا لا يشعر المستثمرون بالرضا عن ETF المُخصص لعقود Bitcoin الآجلة وما زالوا يتوقون إلى Spot ETF؟ والأهم من ذلك ، كيف يختلف ETF لعقود Bitcoin الآجلة عن Spot ETF؟

ما هو صندوق المؤشرات المتداولة في Bitcoin؟

دعنا نلقي نظرة عامة أولاً ، صندوق المؤشرات المُتداولة هو صندوق استثمار يتتبع سعر أحد الأصول الأساسية ، وتوجد صناديق المؤشرات المتداولة في العديد من الصناعات وفئات الأصول المُختلفة ، على سبيل المثال ، هناك صناديق المؤشرات المتداولة في الذهب ، وهي صناديق موجودة منذ عشرات السنين وتتتبع أسعار الذهب.

سيعمل صندوق المؤشرات المتداولة في Bitcoin بنفس الطريقة ، أي أنَّ سعر الصندوق سيتبع سعر عملات Bitcoin.

صناديق المؤشرات المتداولة هي عبارة عن منتجات مالية خاضعة لإشراف الجهات التنظيمية ، ومن ثم يتم تداولها في الأسواق التقليدية مثل بورصة ناسداك أو بورصة نيويورك وليس في منصات تداول العملات الرقمية. ولكن هذا ربما يتغير في المستقبل مع استمرار تلاشي الحدود الفاصلة بين القطاع المالي التقليدي وصناعة العملات المُشفرة.

ما هو صندوق المؤشرات المتداولة في عقود Bitcoin الآجلة؟

ليست جميع صناديق المؤشرات المتداولة في Bitcoin تدعمها عملات BTC موجودة بالفعل في المحافظ ، وهو ما يعرف باسم صناديق المؤشرات المتداولة في Bitcoin الحالية. فالعديد من صناديق المؤشرات المتداولة في Bitcoin ، مثل BITO، تستخدم عقود BTC الآجلة بمثابة الأصل الأساسي لها.

يُصدر صندوق المؤشرات المتداولة في عقود Bitcoin الآجلة الأوراق المالية المتداولة علنًا والتي تعرض تحركات أسعار عقود Bitcoin الآجلة.

عقود Bitcoin الآجلة هي اتفاقيات بين المُتداولين لشراء أو بيع Bitcoin بسعر متفق عليه في تاريخ متفق عليه ، بغض النظر عما يحدث للسعر في ذلك التاريخ أو قبله.

يرمز ETF إلى قيمة Bitcoin التي يُمكنك شراؤها أو بيعها بناءً على شروط العقد. بشكل عام ، في تداول العقود الآجلة للعملات المُشفرة ، لا يمتلك متداولو العقود الآجلة الأصل الأساسي الذي يشترونه أو يبيعونه.

إنهم ببساطة يدخلون في عقد للشراء أو البيع في تاريخ مُحدد في المستقبل.

بمجرد الوصول إلى تاريخ العقد ، يجب تسويته بناءً على الشروط ، وينتقل المتداولون إلى العقد التالي.

تخضع عقود Bitcoin الآجلة للتنظيم الكامل من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ، ومثل أي عقد آخر منظم ، يجب أن يتم تداوله في البورصات التي تنظمها هيئة تداول السلع الآجلة.

يتم تنظيم صناديق الاستثمار المتداولة نفسها من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، ويتم تنظيم الأسهم التي تصدرها من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات. ومع ذلك ، لا تخضع Bitcoin للتنظيم من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات ، ولا يشعر بعض المُستثمرين بالراحة في الاستثمار فيها بشكل مباشر بسبب تقلباتها العالية. تحقق من لماذا تستغرق معاملات Bitcoin وقتًا طويلاً؟

تمنح صناديق الاستثمار المُتداولة في العقود Bitcoin الآجلة هؤلاء المستثمرين الوصول إلى تداول عقود Bitcoin دون الاحتفاظ فعليًا بعملات Bitcoin.

العقد بين طرفين لتبادل وحدة العقد ، والتي تعادل حاليًا خمسة عملات Bitcoin. ترتبط الأصول الأساسية في صناديق المؤشرات المتداولة في Bitcoin بعقود Bitcoin الآجلة المُتداولة في بورصة شيكاغو التجارية (CME).

كانت شركة Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) هي أول مؤسسة ETF للعقود الآجلة لـ Bitcoin تمت الموافقة عليها من قبل SEC ومنذ ذلك الحين تم إدراجها وتداولها حاليًا في بورصة نيويورك. تمت الموافقة على المزيد منذ الموافقة الأولى في عام 2021.

ما هو صندوق المؤشرات المتداولة الفورية في Bitcoin؟

على الرغم من العديد من صناديق المؤشرات المتداولة في عقود Bitcoin الآجلة ، لا تزال مساحة العُملات المُشفرة المُتنامية تتطلع إلى الوقت الذي ستوافق فيه لجنة الأوراق المالية والبورصات على صندوق ETF الفوري. إذن ما هو ETF الفوري لـ Bitcoin؟

تُتيح صناديق المؤشرات المتداولة الفورية في Bitcoin  للمستثمرين الوصول المباشر إلى Bitcoin عن طريق بيع الأسهم التي تتعقب السعر الفعلي للأصل. بعد ذلك ، يُمكنهم شراء صناديق المؤشرات المتداولة في بورصة أوراق مالية قياسية بالسعر الفعلي لـ Bitcoin.

إنَّ الوصول المباشر إلى Bitcoin هو سبب توخي هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الحذر بشأن موقع Bitcoin ETF الذي يعرض المستثمرين للعملة المشفرة ومزالقها العديدة.

لذلك ، فإنَّ الجهة التنظيمية مُصممة على ضمان تنظيم سوق العملات المُشفرة بحيث لا توجد عمليات احتيال أو سرقة يُمكن أن تضر بالمستثمرين.

هذا يعني أنه للحصول على الموافقة على صناديق المؤشرات المتداولة الفورية في Bitcoin ، يجب أن تُوفر بورصات العملات المشفرة بيانات شفافة لعملائها بحيث يُمكن تتبع أي انتهاك بسهولة. ومع ذلك ، فإنَّ التبادلات من خلال منصات مثل Coinbase تُقدم تقاريرها بالفعل إلى مصلحة الضرائب الأمريكية. تحقق من هل يُمكنك شراء عملات Bitcoin دون الكشف عن هويتك باستخدام بطاقة ائتمان؟

ومع ذلك ، يعتقد مؤيدو العملات المشفرة أن هذا ينتهك الفكرة الكامنة وراء العملات المشفرة بشكل عام و Bitcoin بشكل خاص ، مما يجعل من الصعب التوصل إلى اتفاق مع لجنة الأوراق المالية والبورصات.

ليس هذا هو الحال مع صناديق الاستثمار المُتداولة في عقود Bitcoin الآجلة ، وهو ما يفسر سبب وجود العديد منها في حين لا يوجد حتى بقعة واحدة من صناديق الاستثمار المتداولة الفورية.

كيف تختلف صناديق المؤشرات المتداولة في عقود Bitcoin الآجلة وصناديق المؤشرات المُتداولة الفورية؟

يتمثل الاختلاف الرئيسي بين ETF Bitcoin و ETF الفوري من Bitcoin في الملكية. في ETF للعقود الآجلة ، لا يمتلك المتداولون أي عملة Bitcoin. بدلاً من ذلك ، يحتاجون فقط إلى الدخول في اتفاق حول سعر Bitcoin في تاريخ معين في المستقبل.

في حين أنَّ صناديق المؤشرات المُتداولة الفورية في Bitcoin يتطلب من المُستثمرين الحصول على Bitcoin بالفعل ، والتي يُمكنهم بيعها لاحقًا بالشكل الذي يحلو لهم.

ثانيًا ، تسمح صناديق المؤشرات المتداولة الفورية في Bitcoin للمُستثمرين بشراء الأسهم بناءً على السعر الفعلي لـ Bitcoin في وقت التداول ، بينما سيتم تداول Bitcoin ETF المستقبلي بناءً على سعر عقود Bitcoin الآجلة (أي السعر عند انتهاء العقد و يُصبح مُستحقًا).

مقارنة بين صناديق الاستثمار المُتداولة لعقود Bitcoin الآجلة المُستقبلية وصناديق المؤشرات المتداولة الفورية في Bitcoin: أيهما أفضل؟

نظرًا لأنَّ صناديق المؤشرات المتداولة الفورية تمنح الملكية ، فقد يُفضلها المستثمرون على صناديق المؤشرات المتداولة في عقود Bitcoin الآجلة. ومع ذلك ، تُوفر صناديق المؤشرات المتداولة لعقود Bitcoin الآجلة المُستقبلية للمُستثمرين شكلاً من أشكال الوصول إلى Bitcoin.

يُمكن للمستثمرين الاستثمار في صناديق Bitcoin ETF الفورية وتتبع استثماراتهم بناءً على سعر السوق الفعلي لـ Bitcoin. هذا يجعله خيارًا أسهل للتتبع من صناديق Bitcoin ETF الآجلة ، والتي يتم تسعيرها بناءً على كيفية تداول العقود الآجلة.

يُمكن أن يختلف سعر العقود اختلافًا كبيرًا عن السعر الفعلي لـ Bitcoin، مما يجعلها غير مثالية للمستثمر العادي دون أي معرفة بالعملات المشفرة.

على الجانب الإيجابي ، تعمل ETF لعقود Bitcoin الآجلة على تبسيط عملية شراء ETF وتسمح للمستثمرين بالتنبؤ بما إذا كان سعر Bitcoin سيرتفع أم ينخفض.

ومع ذلك ، فإنَّ نجاح مستثمر Bitcoin يعتمد على قدرة ETF على تتبع سعر Bitcoin بدقة ، وهذا ليس هو الحال دائمًا. تحقق من كيفية فهم ضرائب Bitcoin والعملات المُشفرة في هذا العام.

بالنسبة لصناديق المؤشرات المتداولة الفورية في Bitcoin في البورصة ، يقوم المستثمرون بشراء Bitcoin بناءً على السعر الحالي. لذلك ، لا تكاد توجد أي أخطاء في تتبع الأسعار ، حيث أن سعر الأصل هو نفسه الموجود في السوق.

ميزة أخرى لصناديق المؤشرات المتداولة الفورية في عقود Bitcoin الآجلة هي أنه نظرًا للاتفاق على السعر مسبقًا ، لا توجد مخاوف بشأن التقلبات. أيا كان ما يحدث لسعر Bitcoin لا يؤثر على الاتفاقية ، لذا فإن هذا يزيل الخوف من التقلبات.

بالنسبة لصناديق Bitcoin ETF الفورية ، لا يزال القلق من التقلبات لأنَّ الاستثمار يعتمد على السعر المباشر لـ Bitcoin ، والذي يخضع للتقلبات.

في النهاية ، الأمر متروك للمستثمر للاختيار. ومع ذلك ، يعتقد مؤيدو العملات المشفرة أنَّ صندوق ETF الفوري من Bitcoin هو ما تحتاجه الصناعة لجذب المزيد من المستثمرين المؤسسيين ، وهو أمر بالغ الأهمية لنموها الذي تشتد الحاجة إليه. تحقق من ما هو جهاز USB لتعدين Bitcoin؟ وهل استخدامه مربح؟

اى صندوق المؤشرات قد تُفضل؟

الآن بعد أن عرفت كل شيء عن العقود الآجلة وصناديق المؤشرات المتداولة في Bitcoin ، ما الذي تعتبره خيارًا أفضل للاستثمار في Bitcoin؟ هل ترغب في المضاربة على سعر Bitcoin ، أم أنك تفضل امتلاك جزء منه مع ETF؟

تُتيح صناديق المؤشرات المتداولة في Bitcoin للمستثمرين في الأسواق المالية التقليدية التعرف على Bitcoin بطريقةٍ تخضع للجهات التنظيمية. فقد تكون هذه طريقة جيدة لحث المؤسسات على اعتماد الاستثمار في العملات الرقمية بصفتها واحدة من فئات الأصول. والآن بعد وضع الأسس التنظيمية كما ينبغي ، لا يسعنا سوى الانتظار لنرى إلى أي مدى سيُقبل المستثمرون على ضم عملة BTC إلى محافظهم الاستثمارية.

ملاحظة: المعلومات الواردة في موقع تقنيات لا تُشكل نصيحة مالية أو نصيحة استثمارية أو نصيحة تجارية ، ولا ينبغي اعتبارها كذلك. لا ينصح تقنيات ديزاد بأي مسائل تتعلق بالتداول أو الاستثمار ولا ينصح بضرورة شراء أو بيع أي عملة مُشفرة معينة. قم دائمًا بإجراء العناية الواجبة الخاصة بك واستشر مستشارًا ماليًا مرخصًا للحصول على المشورة بشأن الاستثمار. يُمكنك الإطلاع الآن على مقارنة بين تعدين الذهب وتعدين Bitcoin: أيهما أكثر ضررًا؟