يتطور سوق العملات المُشفرة بشكل متسارع ما جعل التقنيات والمفاهيم المحيطة به تزداد بشكل دوري خاصة ساحة التمويل اللامركزي التي أسفرت هي أيضا عن ظهور العديد من التقنيات الجديدة منها مجمعات السيولة الخاصة بمنصات التداول اللامركزي.
تُتيح لك مُجمعات سيولة العملات المشفرة قفل الرموز المُميزة الخاصة بك في مجموعة من العملات المُشفرة أين يتم استخدامها ، وبالتالي يُمكنك الحصول على دخل سلبي. كما أنَّ لديها العديد من الفوائد لشبكات Blockchain والتمويل اللامركزي (DeFi) لأنها تبتعد عن كيفية عمل تبادلات العملات المشفرة المركزية. تحقق من ما هو علم النفس التجاري؟ وكيف يُؤثر على تداولك بالعملات المشفرة؟
في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على ماهية مُجمعات سيولة العملات المشفرة ودورها في شبكات DeFi.
ما هو مُجمّع سيولة العملات المشفرة؟
مجمّع السيولة عبارة عن مجموعة من الرموز المُميزة المُشفرة المضمونة بموجب عقد ذكي ، ويُمكن استخدام مجمّعات السيولة لتيسير الإقراض والتداول اللامركزي والكثير من الوظائف الأخرى التي سنستكشفها لاحقاً. تُوفر هذه الرموز المميزة التبادلات اللامركزية بالسيولة الأساسية التي تتطلبها. يشير مصطلح “السيولة” إلى السهولة التي يُمكن للمرء من خلالها مبادلة عملة مشفرة بأخرى. هذه السهولة ضرورية لنظام DeFi البيئي بسبب الأنشطة المالية العديدة التي يتم تنفيذها فيه.
على الرغم من أَّن قطاع التجارة اللامركزية يحتوي على عدد كبير من مجمّعات السيولة ، إلا أن قلة مختارة منها فقط هي التي أثبتت نفسها كخيار أول للمستثمرين. وهي تشمل Uniswap و Balancer و Bancor و Curve Finance و PancakeSwap و SushiSwap. تحقق من التمويل اللامركزي: ما هي زراعة الغلة ولماذا تحظى بشعبية كبيرة؟
كيف يعمل مجمّع السيولة بالمقارنة مع قائمة الطلبات
لفهم وجه الاختلاف في مجمّعات السيولة ، سنلقي نظرة على لبنة البناء الأساسية للتجارة الإلكترونية – قائمة الطلبات. ببساطة، قائمة الطلبات هي مجموعة من الطلبات المفتوحة حالياً في سوق مُعينة.
يُشبه مجمّع السيولة وعاءًا يحتوي على عملات مشفرة مقفلة في عقد ذكي يسمح للأشخاص بالتداول بسهولة. يتم فهم أهمية مجمّعات السيولة بشكل أفضل عند مقارنتها بقوائم الطلبات التقليدية.
قائمة الطلبات عبارة عن قائمة رقمية لأوامر بيع وشراء العملات المُشفرة مرتبة حسب مستويات الأسعار ويتم تحديثها باستمرار في الوقت الفعلي. بعبارات بسيطة ، يُقدم المشترون والبائعون طلبات لعدد الرموز المُميزة التي يريدون تداولها وبأي سعر. تتطلب الطريقة أن يكون شخص آخر على استعداد لتلبية الطلب. خلاف ذلك ، سوف يتعامل المتداولون بسعر غير موات أو ينتظرون لفترة طويلة لرؤية شخص يُلبي السعر المطلوب.
تضمن مُجمّعات السيولة تنفيذ أوامر البيع والشراء بغض النظر عن الوقت من اليوم وبأي سعر تُريد التداول به دون البحث عن أي طرف مقابل مباشر. يستخدم النظام صانع السوق التلقائي (AMM) لضمان ذلك. لن تحتاج إلى العثور على بائع لشراء رمز مُميز. كل ما هو مطلوب هو سيولة كافية في المُجمّع.
عند حدوث مبادلة الرمز المميز ، يضمن AMM تعديل السعر بناءً على الخوارزمية الخاصة به. تضمن الخوارزمية وجود سيولة دائمًا في المُجمّع ، بغض النظر عن حجم الصفقة.
مُجمّع السيولة ، بشكل افتراضي ، هو نسبة 50:50 من عملتين. لنفترض أنَّ 50٪ Bitcoin (BTC) و 50٪ Ethereum (ETH). عندما تشتري BTC مع ETH ، ستبدأ المُجمّعات في خسارة BTC والحصول على المزيد من ETH. تزيد الخوارزمية من سعر Bitcoin وتخفض سعر Ethereum للحفاظ على النسبة منظمة. هذه العملية عبارة عن رد فعل آلي منظم ذاتيًا لاحتياجات السوق.
مزايا وعيوب كتب النظام
كما أنَّ نظام قوائم الطلبات له مميزاته. يسمح النظام ، الذي تم استخدامه لسنوات عديدة ، للمشترين والبائعين باتخاذ قرارات أكثر استنارة. تكشف قائمة الطلبات عن الاختلالات في السوق ، والتي يمكن للمتداولين استخدامها للحصول على نظرة ثاقبة لاتجاهات السوق على المدى القصير. على سبيل المثال ، عندما تكون هناك زيادة في عدد أوامر الشراء ، فمن المحتمل أن تكون هناك زيادة في السعر لأنَّ زيادة عدد المتداولين في شكل تصاعدي.
يمكن أيضًا استخدام قوائم الطلبات لتحديد مناطق السوق التي تخلق الدعم والمقاومة. على سبيل المثال ، يُمكن العثور على دعم قوي في منطقة بها عدة أوامر شراء ، بينما قد تجد دعم مقاومة في منطقة بها أوامر بيع مُتعددة.
تقدم قائمة الطلبات أيضًا بعض التحديات ، من أهمها الافتقار إلى الشفافية. تم اكتشاف بعض التبادلات وهي تُشارك في التلاعب بالأسعار ، والتداول من الداخل ، وغسل التداول ، فضلاً عن التلاعب بأوامر التداول الخاصة بها. نتيجة لذلك ، تُعطي قائمة الطلبات للمتداولين معلومات خاطئة ، مما يؤدي بهم إلى إجراء صفقات لا ينبغي لهم القيام بها.
نظرًا لأنَّ التبادلات الأكثر مركزية تخزن معلومات ووثائق عملائها ، فهناك احتمال أكبر بأن معلومات العملاء يمكن أن يتم كشفها في حالة حدوث خرق للبيانات.
يتم استخدام كتب الطلبات في الكثير من البورصات المركزية ، بما في ذلك Binance و Coinbase. تُستخدم قائمة الطلبات أيضًا لتداول الأسهم في أسواق الأسهم التقليدية. ومع ذلك ، لا تعمل قوائم الطلبات بشكل جيد عندما لا يكون السوق شديد السيولة. هذا لأنَّ العثور على تطابق لن يكون سهلاً ، وقد تضطر إلى الانتظار لفترة طويلة لتنفيذ تداولاتك.
مزايا مُجمّعات السيولة بالمقارنة مع قوائم الطلبات
فيما يلي ثلاث مزايا تتمتع بها مُجمّعات السيولة على أنظمة صنع السوق التقليدية.
1. هناك سيولة على جميع المستويات السعرية
لا يتعين عليك الاتصال بالمتداولين الآخرين للتداول لأنَّ هناك دائمًا سيولة طالما بقيت أصول العميل في المُجمّع.
لا داعي للقلق بشأن العثور على شريك يرغب في التداول بنفس السعر الذي تُريده. بدلاً من ذلك ، تقوم الخوارزمية بضبط قيمة العملة المشفرة بناءً على سعر صرف المنصة.
2. توازن سعر أفضل
مع مُجمّعات السيولة ، لا يمكن للبائع أن يطلب أسعار سوق عالية. وبالمثل ، لا يمكن للمشترين تخفيض سعر السوق إلى ما دون متوسط السعر. ونتيجة لذلك ، أصبحت المعاملات أكثر سلاسة ، وأصبح السوق أكثر توازناً.
بمجرد أن يقوم مُزوِّد السيولة بإيداع الأموال في المجمّع ، فإن العقود الذكية تتحكم بشكل كامل في تحديد السعر.
3. يمكن لأي شخص توفيرها والاستفادة منها
لا يقتصر توفير السيولة على صناع السوق ، ويمكن لأي شخص توفير السيولة. رسوم الإدراج ومتطلبات “اعرف عميلك” وغيرها من الحواجز المرتبطة بالبورصات المركزية ليست مطلوبة لمجمعات السيولة. لتوفير السيولة للمُجمّع ، ستحتاج فقط إلى إيداع مبلغ يساوي قيمة الأصول.
عادة ما يكافأ مقدمو السيولة برسوم يمكن أن تكون شكلاً من أشكال الدخل السلبي. تحقق من شرح رسوم العملات المُشفرة الرئيسية وكيف تُكلفك المال.
مخاطر مُجمّعات السيولة
هناك أيضًا بعض العيوب في مُجمّعات السيولة. ثلاثة من هذه القضايا موضحة أدناه.
1. خسارة غير دائمة
قد تتغير قيمة العملة المُشفرة مقارنةً بأخرى بسبب أنشطة العرض والطلب ، مما يؤدي إلى خسارة غير دائمة للقيمة. تحدث هذه المشكلة عندما تنتهي نسبة أصلين محتفظين بهما غير متكافئة بسبب الزيادة المفاجئة في الأسعار في أحد الأصول.
تجعل الخسارة غير الدائمة مزودي السيولة يخسرون ربحًا من أحد الأصول التي يمتلكونها. يمكن أن تصبح دائمة إذا قام مزود السيولة بسحب أمواله من المُجمّع قبل أن يتعافى السعر.
2. الثغرات الأمنية في العقد الذكية
تُدير العقود الذكية الأصول المضافة إلى المُجمّع ؛ لا توجد سلطة مركزية أو وصي لهذه الأصول. لذلك ، قد تُفقد العملات الرقمية بشكل دائم إذا تم اكتشاف ثغرة أمنية.
يعد إجراء عمليات تدقيق العقود الذكية طريقة جيدة لضمان أنَّ العقود الذكية آمنة من الانتهاكات الأمنية. ومع ذلك ، تتطلب العملية إلقاء نظرة فاحصة على الكود المصدري للبحث عن العيوب المحتملة.
3. اختطاف مُجمّعات المطورين
هناك فرصة للاحتيال في مُجمّع سيولة شديد المركزية. على سبيل المثال ، يمكن لأحد المطورين في المُجمّع الاستيلاء على موارد المُجمّع. نتيجة لذلك ، يجب عليك تحديد مجمع السيولة الخاص بك بعناية وإجراء العناية الواجبة الكافية قبل إيداع عملتك المشفرة.
كن حذرا من المشاريع أين يُمكن للمطورين تغيير قواعد المُجمّع. على سبيل المثال ، قد يكون لدى المطورين أحيانًا مفتاح خاص أو طريقة أخرى للحصول على وصول خاص إلى رمز العقد الذكي. بدون تدقيق ذكي للعقد ، يُمكنهم استخدام هذا لفعل شيء سيء ، مثل السيطرة على الأموال المُجمّعة. تحقق من ما هي قاتلة Ethereum؟ مقارنة بين أفضل الخيارات.
مُجمّعات السيولة ضرورية لعمليات تقنية DeFi
يُعتبر مُجمّع السيولة عنصرًا مُهمًا في DeFi. على الرغم من أنَّ له عيوبه ، إلا أنه يُساعد في تنفيذ العديد من أنشطة DeFi مثل التداول ، وزراعة عوائد العملات المُشفرة ، والإقراض ، وتداول المراجحة ، ومشاركة الأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، يُمكنك أيضًا الحصول على دخل سلبي من خلال كونك مُزودًا للسيولة.
مع مُجمّعات السيولة ، يمكنك التداول دون خوف من التلاعب بالأسعار من جانب صانعي السوق ، مما يزيد من ثقة المتداولين وموفري السيولة في العملات المشفرة و DeFi بشكل عام. يُمكنك الإطلاع الآن على أفضل العملات المُشفرة التي ستحمي خصوصيتك بالفعل.
