مع وجود العديد من العملات المُشفرة في طريقها إلى الاتجاه السائد ، يستخدمها المزيد من المُستثمرين لتنويع محافظهم الاستثمارية. ومع ذلك ، فإنَّ التقلبات العالية في العملات المُشفرة جعلت العديد منهم مُتشككين في مدى جدوى الإستثمار فيها ، إن لم يكن خائفين ، من تضييع أموالهم التي حصلوا عليها بشق الأنفس.
عليك التعرف على الأوراق النقدية المتداولة في البورصة (ETN) للعملات المُشفرة ، وهو مُنتج يتم تداوله في البورصة يُستخدم في عالم التمويل التقليدي لسنوات. الآن ، يتم تقديم للمُستثمرين فرصة فريدة للاستثمار بشكل غير مُباشر في سوق العملات المُشفرة دون الحاجة إلى المرور بمنحنى التعلم الحاد للعملات المُشفرة. تحقق من ما هو مؤشر الخوف والطمع في سوق العملات الرقمية وكيف يعمل؟
إذن ، ما هي الأوراق النقدية المتداولة في البورصة (ETN) للعملات المُشفرة ، وما هي فوائدها ومخاطرها ، وهل هناك أي أمثلة جيدة لـ ETN؟
ما هي الأوراق النقدية المتداولة في البورصة للعملات المُشفرة؟
تُعرف الأوراق النقدية المُتداولة في البورصة بتشابهها القوي مع السندات ، حيث تُعد بمثابة مذكرة دين غير مضمونة تصدر عن مؤسسة ما ، تمامًا كما يتم التعامل مع السندات ، ويتم حفظ سندات الـ ETN حتى تاريخ الاستحقاق المُحدد ، وفي بعض الأحيان يتم شراؤها أو بيعها وفقًا لرغبة المُستثمرين ، والجدير ذكره هنا ، أنه في حال تعرض الضامن للإفلاس ، الذي عادًة ما يكون بنكًا ، فهنا تقع المخاطرة على المستثمر بتخلفه الكامل عن السداد ، لذلك قبل البدء بالاستثمار في الأوراق النقدية المُتداولة في البورصة ، يجب البحث في التصنيف الائتماني لشركة التأمين ، والتعرف إن كان المُكتتب سيحصل في النهاية على تخفيض ائتماني أما لا ، لأنه من المُرجح أن تحظى سندات الـ ETN بحالة إنكماش غير مُرتبطة بشكل قوي بالمنتج الأساسي الذي يتم تتبعه.
الأوراق النقدية المتداولة في تبادل العملات المشفرة (ETN) هي منتجات مالية تتتبع سعر عملة مشفرة مُعينة ، مثل Bitcoin أو Ethereum أو Solana. يَعِد مُصدر ETN ، والذي يكون عادةً مؤسسة مالية ، بدفع مستثمر مقابل العملة المشفرة الأساسية مطروحًا منه الرسوم والتكاليف الأخرى.
لا يتعين على المؤسسة المالية شراء العملة المشفرة الأساسية. بدلاً من ذلك ، يُمكنها استثمارها في ما تُريد طالما أنها ستدفع للمُستثمر ، في نهاية فترة الاستثمار ، سعر مكافآت مُسبق يعادل العائد الذي حققته العملة المُشفرة.
وفي الوقت نفسه ، يُمكن للمستثمرين تداول الأوراق النقدية المُتداولة في البورصة في بورصة ETN ، تمامًا كما يفعل مع العملات المشفرة أو الأسهم. يسمح هذا النظام لأي شخص بالاستثمار في سوق العملات المشفرة دون شراء العملات المُشفرة بالضرورة. تحقق من مقارنة بين الفوركس وتداول العملات المشفرة وتداول الأسهم: عوامل يجب مراعاتها.
ما هو الفرق بين الأوراق النقدية المُتداولة في البورصة للعملات المُشفرة والصناديق المُتداولة في البورصة؟
كل من ETN و ETF مُصمم بطريقة رائعة لتتبع الأصول الأساسية ، وكلاهما يتمتع بنسبة نفقات أقل من الصناديق المُشتركة التي يتم إدارتها بنشاط ، وكلاهما يتم تداوله في البورصات المالية الرئيسية تمامًا كالأسهم الاستثمارية.
تتمتع الأوراق النقدية المُتداولة في البورصة (ETN) والصناديق المُتداولة في البورصة (ETF) بعلاقة وثيقة على أساس تشابهها مع الصناديق المُشتركة مع ميزة إضافية تتمثل في كونها قابلة للتداول. ومع ذلك ، هناك شيء واحد يُميزها.
بينما تُمثل ETN التزامًا ضريبيًا فقط مع المُصدر ، فإنَّ ETF تحتفظ بالعملات المُشفرة الأساسية والشركات المشاركة في تطويرها. ومن ثم ، تُوفر ETN التعرض لعودة العملة المشفرة الأساسية ، بينما تُوفر ETF التعرض لأداء العملة المشفرة الأساسية. تحقق من ما هو صندوق المؤشرات المتداولة في عقود Bitcoin الآجلة؟ كيف يختلف عن Spot ETF؟
ما هي الفوائد التي تتمتع بها ETN الخاصة بالعملات المُشفرة؟
تقدم الأوراق النقدية المُتداولة في البورصة (ETN) العديد من المزايا ، بما في ذلك:
- الملاءمة: تُوفر ETN طريقة بسيطة للاستثمار في العملات المُشفرة دون الحاجة لشرائها. لذلك ، لا تحتاج إلى إعداد محفظة أو إدارة مفاتيحك الخاصة أو القلق بشأن أمان أصولك الرقمية.
- إمكانية الوصول: يتم تداول ETN بشكل عام ويُمكن شراؤها وبيعها بسهولة من خلال حساب الوساطة. لا تحتاج إلى إتقان نطاق وعمل العملات المُشفرة أو أن يكون لديك الخبرة التقنية والموارد للاستثمار.
- التنويع: تُوفر ETN التعرض لمؤشرات محددة من خلال الوعد ببساطة بدفع عائد المؤشر بدلاً من الاستثمار في العملة المُشفرة. يتيح ذلك للمستثمرين تنويع محافظهم والوصول إلى فئات أصول جديدة.
- تقليل خطأ التتبع: نظرًا لأنَّ عودة ETN تُكمل عودة العملة المُشفرة الأساسية ، فهذا يعني أنك تحصل على تطابق جيد مع مؤشر معين للعملات المُشفرة إذا كانت هذه هي خطتك الاستثمارية. هذا على عكس صناديق الاستثمار المُتداولة ، حيث يجب عليك إعادة موازنة المحافظ باستمرار لمطابقة المؤشر ، مما قد يؤدي إلى حدوث أخطاء.
- المزايا الضريبية: من الناحية المثالية ، يتم فرض ضرائب على العملات المُشفرة كمُمتلكات ، حيث يتم فرض ضرائب على الأرباح المُحققة من شراء أصول العملات المُشفرة أو بيعها أو نقلها. أرقام ETN مُختلفة. يتم فرض ضرائب عليها كأرباح رأسمالية ، مما يُؤدي إلى انخفاض فواتير الضرائب. بالإضافة إلى ذلك ، في بعض الولايات القضائية ، عادة ما يكون هذا النوع من ضريبة أرباح رأس المال طويلة الأجل أقل من ضريبة أرباح رأس المال قصيرة الأجل المُستحقة على أي فائدة.
ما هي مخاطر ETN للعملات المُشفرة؟
بينما تبدو ETN كخيار استثماري سهل ، فهي لا تخلو من المخاطر. والتي تشمل:
- التخلف عن السداد: هناك دائمًا خطر يتمثل في عدم قدرة المؤسسة المالية أو المُصدر على سداد العائدات أو حتى رأس المال للمُستثمر ، على الرغم من مدى تأسيسها. قد تتسبب تقلبات سوق العملات المُشفرة ومخاطر ائتمان المُصدر في حالات تخلف عن السداد ، مما يؤدي إلى خسائر.
- عدم المطالبة بالأصول الأساسية: في معظم الحالات ، يُشبه الاستثمار في ETN شراء السندات غير المضمونة. استثمارك غير مدعوم بأي أصول. أنت تعتمد فقط على الجدارة الائتمانية للمصدر. سيكون خيار ETN المضمون خيارًا أكثر حكمة.
- السيولة: على الرغم من أنَّ صناديق الاستثمار المُتداولة يتم تداولها علنًا ، إلا أنَّ معظمها ليس لديها أحجام تداول عالية. وبالتالي ، قد يكون بيع ETN الخاصة بك إلى مُتداول آخر أمرًا صعبًا أثناء أحجام التداول المُنخفضة أو ظروف السوق الأخرى.
هل ETN للعملات المشفرة أكثر خطورة من ETF؟
في حين أنَّ ETNs و ETFs للعملات المُشفرة تحمل مخاطر السوق ، مما يعني أنَّ تغيرات السوق تُؤثر على استثمارك ، فإنَّ ETNs تحمل مخاطر ائتمانية إضافية تتمثل في عدم قدرة المُصدر على الوفاء بالتزامات السداد الخاصة به. وبالتالي ، تُعتبر ETNs أكثر خطورة من ETFs. ومع ذلك ، يعتمد مستوى المخاطر العام على المنتج المحدد والأصول الأساسية وممارسات الاستثمار وظروف التسويق.
أفضل ETNs للعملات المُشفرة
يُمكن لشركات الاستثمار في العملات المُشفرة إنشاء العديد من منتجات ETN بالشكل الذي تُريد من أي من العملات المُشفرة في السوق. ولكن فيما يلي أهم ETNs لعملة Bitcoin.
1. VBTC VanEck Bitcoin ETN
تم إصدار Bitcoin ETN بواسطة VanEck ، وهو مدير استثمارات عالمي تأسس في 1955 لتقديم خيارات الاستثمار. إنه يُوفر ETN مضمونًا بنسبة 100% استنادًا إلى مؤشر إغلاق MVIS Cryptocompare Bitcoin VWAP ويتتبع سعر Bitcoin عن كثب. إنه موجود للتداول في البورصات الثانوية مثل XETRA و SIX و Euronext. تشمل حسابات VanEck ETN الأخرى المُتوفرة Ethereum و Solana و TRON و Avalanche.
2. ETC Group Physical Bitcoin
ETC Group هي شركة استثمار للعملات المُشفرة مقرها ألمانيا والتي تُقدم ETC Group Physical Bitcoin ، وهو اندماج بين ETF و ETN ، مدعومًا بمذكرة مضمونة. يتم إصدار ETC Group Bitcoin ETN في ألمانيا تحت إشراف الحكومة الألمانية وهي مدرجة بالدولار الأمريكي ومُتاحة للتداول في Aquis Exchange UK و Deutsche Börse XETRA و Euronext Amsterdam و SIX Swiss Exchange. تشمل ETNs الأخرى التي تقدمها ETC Group Ethereum و Litecoin و Solana و Polygon و XRP و Cardano و Avalanche و Polkadot.
3. SBTC 21Shares Short Bitcoin ETP
تُقدم شركة 21Shares ، وهي شركة استثمار تعمل بالعملات المُشفرة فقط ، واحدة من أكبر مجموعات المنتجات المتداولة في البورصة (ETP). تحتل Bitcoin ETN مكانة عالية من حيث أداء المحفظة. الغرض منه هو السماح للمُستثمرين بالاستفادة من تقلبات عملات Bitcoin ويُمكن تداولها عالميًا بالدولار الأمريكي في بورصة Euronext Amsterdam و SIX Swiss Exchange. تشمل ETN للعملات المُشفرة الأخرى التي تقدمها 21Shares Binance BND و Ethereum و Polkadot و Algorand و Solana و Stellar و XRP.
4. Bitcoin Tracker One XBT Provider(Coinshares)
Coinshares هي شركة استثمار أصول رقمية عالمية مقرها لندن تأسست في 2013. وقد أنشأت أول مُنتج Bitcoin يتم تداوله في البورصة ، Bitcoin Tracker One ، والذي تم إدراجه في NASDAQ / OMX في ستوكهولم في عام 2015. Coinshares لديها سجل طويل من الاستثمار المنظم في الأصول الرقمية ، و ETPs الخاصة بها مدعومة ماديًا. يُمكن لمواطني الولايات المتحدة تداول ETN من خلال أي من الوسطاء الـ 25 المُدرجين. تشمل ETNs المُشفرة الأخرى التي تُقدمها Coinshares Ethereum و Litecoin و XRP و Polkadot و Tezos و Solana و Chainlink وغيرها.
5. Wisdom Tree Bitcoin
WisdomTree هي راعي ETP ومدير الأصول ومقرها نيويورك. إنها تُقدم Wisdom Tree Bitcoin ETP ، وهو منتج مدعوم فعليًا من Bitcoin مدرج بالدولار الأمريكي كعملة أساسية في Euronext و SIX و XETRA وبورصة فرانكفورت للأوراق المالية. يُمكن للمُستثمرين من البلدان المُدرجة الاستثمار مباشرةً في المنتج ، بينما يتعين على الآخرين استخدام وسيط ، مثل البنك. تشمل ETNs الأخرى التي تقدمها WisdomTree Ethereum و Cardano و Polkadot و Solana. تحقق من هل يُمكنك شراء عملات Bitcoin دون الكشف عن هويتك باستخدام بطاقة ائتمان؟
هل يجب أن تستثمر في العملات المُشفرة باستخدام ETN؟
كتوحيد لتقنية تمويل لامركزية جديدة نسبيًا ومفهوم سوق مالي قديم ، تُوفر لك ETN فرصة فريدة لتداول العملات المُشفرة.
ومع ذلك ، من المهم التفكير بعناية في المخاطر قبل الاستثمار في ETN للعملات المُشفرة. كما هو الحال مع جميع الاستثمارات ، ابحث واستشر مستشارًا ماليًا قبل اتخاذ قرارات استثمارية ضخمة. يُمكنك الإطلاع الآن على ما هو الذعر المصرفي لتبادل العملات المُشفرة وكيف يعمل؟
