Может потребоваться некоторое время, чтобы понять, как все работает в криптовалютной индустрии. Это, безусловно, может иметь место при торговле цифровыми активами, где в процессе используется ряд различных базовых инструментов и дополнительных функций. Одним из таких инструментов является Automated Market Maker (AMM), который теперь ежедневно используется трейдерами для совершения сделок.
Децентрализованные финансы (DeFi) также демонстрируют значительный рост интереса к сети Ethereum и другим платформам смарт-контрактов. Получение выплаты стало популярным способом распространения токенов, и токен BTC демонстрирует значительный рост по сравнению с Ethereum.
Между тем, автоматические протоколы маркет-мейкеров, такие как Uniswap, регулярно демонстрируют конкурентоспособные объемы, высокую ликвидность и растущее число пользователей. Проверять Что такое пулы ликвидности криптовалюты? Почему это так важно для DeFi?
Но что такое автоматизированный маркет-мейкер и может ли он быть вам полезен?
Что такое автоматизированный маркет-мейкер (AMM)?
Одно из главных желаний многих держателей криптовалюты — торговать ненадежно (ненадежная система означает, что участникам не нужно знать или доверять друг другу или третьей стороне для работы системы). К сожалению, финансирование третьих сторон и центральных органов может быть проблематичным и занимать много времени, поэтому услуги децентрализованных финансов (DeFi) предназначены для устранения этих проблем. В этом помогает автоматический маркет-мейкер.
Автоматизированный маркет-мейкер — это цифровой инструмент или протокол для децентрализованной финансовой системы, который опирается на математическое уравнение для оценки активов.Вместо использования списка спроса, как на традиционных торговых платформах, активы оцениваются в соответствии с алгоритмом ценообразования. Он используется для облегчения транзакций криптовалюты, которым не доверяют, то есть без третьей стороны. Хотя он используется не всеми биржами криптовалют, он используется всеми децентрализованными биржами криптовалют (DEX). Однако многие современные крупные биржи криптоактивов, такие как Coinbase и Kraken, не используют децентрализованную модель, которая для некоторых может показаться надуманной, поскольку вся идея криптовалют во многом основана на децентрализации.
Итак, если вы хотите использовать полностью децентрализованную биржу, вам нужно подключиться к автоматизированному маркет-мейкеру.
Uniswap, первая децентрализованная биржа, запустившая успешный автоматизированный маркет-мейкер, была расположена на блокчейне Ethereum. С момента своего запуска в 2018 году автоматизированный маркет-мейкер становится все более популярным в мире DeFi.
Вы не найдете автоматизированного маркет-мейкера нигде, кроме индустрии DeFi. По сути, это альтернатива типичным книгам ордеров, которые используются на обычных биржах. Вместо того, чтобы один пользователь указывал цену покупки актива у другого пользователя, AMM вмешивается и оценивает актив как можно точнее. Как это работает? Проверять Объясните основные сборы за криптовалюту и то, как они стоят вам денег..
Как работает автоматизированный маркет-мейкер?
Автоматизированный маркет-мейкер полагается на математические функции для автоматической оценки активов без вмешательства человека. Пулы ликвидности играют еще одну важную роль в этом процессе.
На бирже криптовалют единый пул ликвидности содержит большую кучу активов, заключенных в смарт-контракт. Основная цель этих заблокированных токенов — обеспечить ликвидность, отсюда и название. Пулы ликвидности требуют, чтобы поставщики ликвидности (т. е. поставщики активов) создавали рынок.
Эти пулы ликвидности можно использовать для ряда целей, таких как выращивание урожая и получение займов.
В пулах ликвидности два разных актива объединяются, образуя торговую пару. Например, если вы видите два названия смежных активов, разделенных косой чертой (например, USDT/BNB, ETH/DAI) на децентрализованной бирже, вы смотрите на торговую пару. Эти примеры пар представляют собой токены ERC-20 в блокчейне Ethereum (как и на большинстве децентрализованных бирж).
Отношение количества одного актива к другому в торговой паре не обязательно должно быть равным. Например, пул может содержать 80% Ethereum и 20% Tether, что дает общее соотношение 4: 1. Но пулы также могут иметь равные пропорции.
Любой может стать маркет-мейкером, внеся в агрегатор заранее определенный процент от двух активов в торговой паре. Трейдеры могут торговать активами против пула ликвидности, а не торговать ими напрямую друг с другом.
Разные децентрализованные биржи могут использовать разные функции AMM. AMM Uniswap использует довольно простую формулу, но, тем не менее, она оказалась очень успешной. В самом простом виде эта формула представляет собой «x * y = k». В этой формуле «x» — это сумма первого актива в пуле ликвидности и торговой пары, а «y» — это сумма другого актива в том же пуле и паре.
С этой конкретной формулой любой данный пул, использующий AMM, должен поддерживать одинаковую общую ликвидность на постоянной основе, что означает, что «k» в этом уравнении является постоянным. Другие DEX используют более сложные функции, но сегодня мы не будем в них углубляться.
Традиционное создание рынка обычно работает с компаниями, которые имеют огромные ресурсы и сложные стратегии. Маркет-мейкер помогает вам получить хорошую цену и ограниченный спред между ценой покупки и продажи на торговой платформе, основанной на списке запросов, такой как Binance. Автоматизированный маркет-мейкер децентрализует этот процесс и позволяет любому создать рынок на блокчейне. Проверять Децентрализованное финансирование: что такое доходное земледелие и почему оно так популярно?
Преимущества автоматизированного маркет-мейкера
Как обсуждалось ранее, AMM может обойтись без брокера и сделать торговлю на DEX совершенно ненадежной, что является ценным компонентом для многих держателей криптовалюты.
AMM также предоставляет пользователям стимул для обеспечения ликвидности в пулах. Если человек предоставляет ликвидность определенному пулу, он может получать пассивный доход за счет комиссий за транзакции для других пользователей. Эта финансовая приманка является причиной множества поставщиков ликвидности на DEX.
По этой причине AMM отвечает за обеспечение ликвидности биржи, что на самом деле является его хлебом с маслом. Поэтому в DEX критично значение AMM.
Кроме того, поставщики ликвидности также могут извлечь выгоду из выращивания урожая с помощью AMM и пулов ликвидности. Это включает в себя человека, использующего свою криптовалюту для получения активов пула ликвидности в обмен на предоставление ликвидности. Поставщики услуг также могут перемещать свои активы между пулами, чтобы увеличить свою прибыль. Эти доходы обычно приходят в виде годовой процентной ставки (APY).
Недостатки автоматизированного маркет-мейкера
Хотя AMM очень полезен, он может иметь некоторые недостатки, включая проскальзывание, которое возникает, когда существует разница между ожидаемой ценой цифрового актива и ценой актива, при которой заканчивается исполнение. Это смягчается за счет увеличения количества текучести в конкретном комплексе.
Кроме того, AMM и пулы ликвидности также связаны с непостоянными потерями. Это включает в себя потерю денег из-за колебаний в торговой паре. Эта волатильность относится к цене одного или обоих активов в паре. Если стоимость активов при снятии меньше, чем была на депозите, то держатель понес непоправимый убыток.
Непостоянные потери являются распространенной проблемой для DEX, поскольку криптовалюты изменчивы и непредсказуемы по своей природе. Однако в некоторых случаях актив восстанавливается после падения его цены, поэтому этот тип потери стоимости известен как «непостоянный».
Непостоянная потеря возникает, когда курс депонированных токенов изменяется после их депонирования в пул. Чем больше изменение, тем больше непостоянная потеря. Вот почему автоматический маркет-мейкер лучше работает с торговой парой токенов схожей стоимости, например, со стейблкоинами или привязанными токенами. Если средняя цена между торговыми парами остается в относительно ограниченном диапазоне, непостоянные убытки также невелики. Проверять Как начать карьеру в криптовалютной индустрии.
Автоматизированный маркет-мейкер поддерживает работу DeFi
Хотя автоматический маркет-мейкер может быть очень полезен на DEX, он, безусловно, представляет определенные риски для трейдеров и инвесторов. Вот почему всегда важно понимать, какой сервис DeFi вы хотите использовать, прежде чем предлагать свои деньги. Таким образом, вы можете максимально подготовиться к неожиданному падению или обвалу цен. Теперь вы можете просмотреть Что такое медвежья и бычья ловушка в криптовалюте? Как я могу этого избежать?
