Het kan even duren om te begrijpen hoe alles werkt in de cryptocurrency-industrie. Dit kan zeker het geval zijn voor de handel in digitale activa, waarbij tijdens het proces een aantal verschillende basistools en extra functies worden gebruikt. Een van die tools is de Automated Market Maker (AMM), die nu dagelijks door handelaren wordt gebruikt om transacties uit te voeren.
Decentralized Finance (DeFi) heeft ook een aanzienlijke toename van de belangstelling voor het Ethereum-netwerk en op andere slimme contractplatforms gezien. Het verdienen van de uitbetaling is een populaire manier geworden om tokens te distribueren, en BTC-token kent een aanzienlijke groei in vergelijking met Ethereum.
Ondertussen zien geautomatiseerde market maker-protocollen zoals Uniswap regelmatig concurrerende volumes, hoge liquiditeit en een toenemend aantal gebruikers. Verifiëren Wat zijn cryptocurrency-liquiditeitspools? Waarom is het zo belangrijk voor DeFi?
Maar wat is een geautomatiseerde market maker en kan het nuttig voor u zijn?
Wat is een Automated Market Maker (AMM)?
Een van de belangrijkste wensen van veel houders van cryptocurrency is om onbetrouwbaar te handelen (een niet-vertrouwd systeem betekent dat deelnemers elkaar of een derde partij niet hoeven te kennen of te vertrouwen om het systeem te laten werken). Helaas kunnen derde partijen en centrale autoriteiten problematisch en tijdrovend zijn om te financieren, daarom zijn Decentralized Finance (DeFi)-services ontworpen om deze problemen op te lossen. Dit is waar een geautomatiseerde market maker helpt.
Een geautomatiseerde marktmaker is een digitaal hulpmiddel of protocol voor een gedecentraliseerd financieel systeem dat vertrouwt op een wiskundige vergelijking om activa te prijzen.In plaats van een vraaglijst te gebruiken zoals traditionele handelsplatforms, worden de activa geprijsd volgens een prijsalgoritme. Het wordt gebruikt om cryptocurrency-transacties te vergemakkelijken die niet worden vertrouwd, d.w.z. zonder een derde partij. Hoewel het niet door alle cryptocurrency-uitwisselingen wordt gebruikt, wordt het gebruikt door alle gedecentraliseerde cryptocurrency-uitwisselingen (DEX's). Veel van de grote crypto-activabeurzen van vandaag, zoals Coinbase en Kraken, gebruiken echter geen gedecentraliseerd model, wat voor sommigen hoogst onwaarschijnlijk kan zijn, aangezien het hele idee van cryptocurrencies grotendeels gebaseerd is op decentralisatie.
Dus als u een volledig gedecentraliseerde uitwisseling wilt gebruiken, maakt u verbinding met een geautomatiseerde marktmaker.
Uniswap, de eerste gedecentraliseerde uitwisseling die een succesvolle geautomatiseerde marktmaker lanceerde, bevond zich op de Ethereum-blockchain. Sinds de lancering in 2018 is de geautomatiseerde market maker steeds populairder geworden in de DeFi-wereld.
U zult nergens buiten de DeFi-industrie een geautomatiseerde marktmaker vinden. Het is in feite een alternatief voor de typische orderboeken die reguliere beurzen gebruiken. In plaats van dat een gebruiker een prijs opgeeft om een activum van een andere gebruiker te kopen, springt AMM in en prijst het activum zo nauwkeurig mogelijk. Hoe werkt dit? Verifiëren Leg de belangrijkste kosten voor cryptocurrency uit en hoe ze u geld kosten.
Hoe werkt een geautomatiseerde market maker?
Een geautomatiseerde market maker vertrouwt op wiskundige functies om activa automatisch te prijzen zonder menselijke tussenkomst. Liquiditeitspools spelen een andere belangrijke rol in dit proces.
Op een cryptocurrency-uitwisseling bevat een enkele liquiditeitspool een grote stapel activa die zijn opgesloten in een slim contract. Het primaire doel van deze vergrendelde tokens is om liquiditeit te bieden, vandaar de naam. Liquiditeitspools vereisen dat liquiditeitsverschaffers (dwz activaverschaffers) een markt creëren.
Deze liquiditeitspools kunnen voor verschillende doeleinden worden gebruikt, zoals het verbouwen van opbrengsten en lenen.
Binnen de liquiditeitspools komen twee verschillende activa samen om een handelspaar te vormen. Als u bijvoorbeeld twee aangrenzende activanamen ziet, gescheiden door een schuine streep (bijv. USDT/BNB, ETH/DAI) op een gedecentraliseerde beurs, kijkt u naar een handelspaar. Deze voorbeeldparen zijn de ERC-20-tokens op de Ethereum-blockchain (zoals op de meeste gedecentraliseerde beurzen).
De verhouding van het bedrag van het ene activum tot het andere in een handelspaar hoeft niet gelijk te zijn. Een pool kan bijvoorbeeld 80% Ethereum en 20% Tether bevatten, wat een totale verhouding oplevert van 4: 1. Maar pools kunnen ook gelijke verhoudingen hebben.
Iedereen kan market maker worden door een vooraf bepaald percentage van twee activa binnen een handelspaar in de aggregator te storten. Handelaren kunnen de activa verhandelen tegen de liquiditeitspool in plaats van ze rechtstreeks met elkaar te verhandelen.
Verschillende gedecentraliseerde centrales kunnen verschillende AMM-functies gebruiken. Uniswap's AMM gebruikt een vrij eenvoudige formule, maar het is desalniettemin zeer succesvol gebleken. In zijn eenvoudigste vorm presenteert deze formule zichzelf als "x * y = k". In deze formule is "x" het bedrag van het eerste activum in de liquiditeitspool en een handelspaar, en "y" is het bedrag van het andere activum binnen dezelfde pool en hetzelfde paar.
Met deze specifieke formule moet elke pool die AMM gebruikt dezelfde totale liquiditeit op een constante basis behouden, wat betekent dat de "k" in deze vergelijking constant is. Andere DEX's gebruiken complexere functies, maar daar gaan we vandaag niet op in.
Traditionele marketmaking werkt meestal met bedrijven die over enorme middelen en complexe strategieën beschikken. De market maker helpt u een goede prijs en een beperkte spread tussen de bied- en laatprijs te krijgen op een op een vraaglijst gebaseerd handelsplatform zoals Binance. Een geautomatiseerde market maker decentraliseert dit proces en stelt iedereen in staat een markt op de Blockchain te creëren. Verifiëren Gedecentraliseerde financiering: wat is opbrengstlandbouw en waarom is het zo populair?
Voordelen van een geautomatiseerde market maker
Zoals eerder besproken, kan AMM afzien van de makelaar en de handel in DEX's volledig onbetrouwbaar maken, wat een waardevol onderdeel is voor veel houders van cryptocurrency.
AMM biedt gebruikers ook een prikkel om liquiditeit in pools te verstrekken. Als een persoon liquiditeit verschaft aan een bepaalde pool, kan hij passief inkomen verdienen via transactiekosten voor andere gebruikers. Deze financiële verleiding is de reden voor de veelheid aan liquiditeitsverschaffers in DEX's.
Om deze reden is AMM verantwoordelijk voor het brengen van liquiditeit naar de beurs, wat in feite haar brood en boter is. Daarom is AMM in DEX van cruciaal belang.
Daarnaast kunnen liquiditeitsverschaffers ook profiteren van yield farming via AMM's en liquiditeitspools. Wat inhoudt dat een persoon zijn cryptocurrency gebruikt om de activa van de liquiditeitspool te ontvangen in ruil voor het verstrekken van liquiditeit. Serviceproviders kunnen hun activa ook tussen pools verplaatsen om hun rendement te verhogen. Deze rendementen komen meestal in de vorm van een jaarlijks percentage (APY).
Nadelen van een geautomatiseerde market maker
Hoewel de AMM erg handig is, kan deze plaats maken voor enkele nadelen, waaronder slippen, die optreedt wanneer er een verschil is tussen de verwachte prijs van een digitaal activum en de prijs van het activum waarop de uitvoering eindigt. Dit wordt verzacht door de hoeveelheid vloeibaarheid in een bepaald complex te vergroten.
Bovendien worden AMM en liquiditeitspools ook geassocieerd met niet-permanent verlies. Dit houdt in dat u geld verliest door schommelingen binnen een handelspaar. Deze volatiliteit verwijst naar de prijs van een of beide activa binnen het paar. Als de waarde van de activa bij opname lager is dan in deposito, heeft de houder een niet-permanent verlies geleden.
Niet-permanent verlies is een veelvoorkomend probleem bij DEX's, aangezien cryptocurrencies vluchtig en onvoorspelbaar van aard zijn. In sommige gevallen herstelt het actief zich echter van een prijsdaling, daarom staat dit type waardeverlies bekend als "niet-permanent".
Een niet-permanent verlies treedt op wanneer de koers van de gestorte tokens verandert nadat ze in de pool zijn gestort. Hoe groter de verandering, hoe groter het niet-permanente verlies. Dit is de reden waarom een geautomatiseerde market maker beter werkt met een handelspaar van tokens van vergelijkbare waarde, zoals stablecoins of gekoppelde tokens. Als de gemiddelde prijs tussen het handelspaar binnen een relatief beperkt bereik blijft, is het niet-permanente verlies ook gering. Verifiëren Hoe start je een carrière in de cryptocurrency-industrie?.
Geautomatiseerde market maker houdt DeFi aan het werk
Hoewel een geautomatiseerde market maker enorm voordelig kan zijn in DEX's, brengt het zeker bepaalde risico's met zich mee voor handelaren en investeerders. Daarom is het altijd belangrijk om te begrijpen welke DeFi-service u wilt gebruiken voordat u uw geld aanbiedt. Zo kunt u zich zo goed mogelijk voorbereiden op onverwachte prijsdalingen of crashes. U kunt nu bekijken Wat is de beren- en stierval in cryptocurrency? Hoe kan ik het vermijden?
