على الرغم من أنها بدأت في الولايات المتحدة ، إلا أنَّ الاقتصاد العالمي بأكمله شعر بتأثير الأزمة المالية لعام 2008. وقد ولدت حركة احتلت وول ستريت وبيتكوين بعد عام واحد فقط. كانت كل من العملة المشفرة والحركة الاجتماعية بمثابة رد فعل على تجاوزات التمويل المركزي (CeFi).
بعد Bitcoin ، استغرق ظهور بلوك تشين أخرى حوالي ست سنوات: Ethereum ، التي مهدت الطريق لما نعرفه اليوم بالتمويل اللامركزي (DeFi).
إذن ، ما هو التمويل اللامركزي ، وكيف يعمل DeFi؟ تابع القراءة لمعرفة سبب حديث البنوك التي تم إنقاذها عن DeFi على أنه أكثر خطورة من Bitcoin …
التمويل اللامركزي (DeFi) باختصار
يُعتبر DeFi أو التمويل اللامركزي أحد مجالات العملات المشفرة التي تجذب اهتمامًا كبيرًا ، وهو عبارة عن الخدمات الماليّة التي تستخدم العقود الذكية ، وهي اتفاقيات آلية قابلة للتنفيذ ولا تحتاج إلى وسطاء مثل البنوك أو المحامين وتحدث عبر الإنترنت بدلًا من ذلك ، وتقوم على استخدام تقنية بلوك تشين (blockchain) ، والتي هي نظام لتسجيل المعلومات بطريقة تجعل من الصعب أو المستحيل تغيير أو اختراق النظام.
إذا لم تكن هناك ثقة ، فكيف يمكن للأطراف التجارية ضمان أنَّ الطرف الآخر سيؤجل نهاية الصفقة؟
عن طريق الدفع للمُحكم أو المنفذ كتكلفة لممارسة الأعمال التجارية. ومع ذلك ، ماذا يحدث إذا تم شراء هذا المُحكِّم؟ وبعد ذلك ، فإنَّ العلاج الوحيد المتبقي هو أنه من مصلحة المُحكِّم الحفاظ على سمعته.
لذلك ، في أفضل السيناريوهات ، يتعين على الأطراف التجارية دفع الرسوم ، وفي أسوأ الأحوال ، يتضرر طرف واحد في حالة الفساد. يُلغي DeFi كلا السيناريوهين من خلال استخدام عقود ذكية غير موثوقة. ومع ذلك ، لا تحتوي كل البلوك تشين عليها. على سبيل المثال ، تم تطوير تقنية البلوك تشين الخاصة بـ Bitcoin لغرض وحيد هو تقديم عملة معماة انكماشية.
المزيد من البلوك تشين الأكثر عمومية ، مثل Ethereum أو Cardano أو Algorand ، هي سلاسل قابلة للبرمجة. بمعنى ، يُمكن للمطورين تقنين أي عقد موجود في العالم الحقيقي كعقد ذكي ووضعه ضمن كتل البيانات. إنها عقود ذكية لأنه يتم تنفيذها تلقائيًا عند استيفاء الشروط المُبرمجة مسبقًا ، وهي لامركزية لأنه لا يوجد مشرف في وسط اللعب.
كيف تعمل العقود الذكية؟
تُسمى أيضًا التطبيقات اللامركزية (dApps) ، تقوم العقود الذكية بترميز وتنفيذ أي منطق يمكن التفكير فيه. يمكن أن يكون هذا المنطق ملزمًا قانونًا أو لأغراض تجارية. على سبيل المثال ، تبادل عملة بأخرى ، ومعالجة المعاملات ، وإنشاء سندات الملكية ، وتتبع المنتجات ، ورقمنة (رمز) أصول العالم الحقيقي (NFTs) ، وما إلى ذلك.
الآن ، ما يمنح العقود الذكية / dApps قوتها حقًا هو Blockchain. إذا سبق لك أن لعبت لعبة التصويب من منظور الشخص الأول ، فستلاحظ أن لديها نوعًا من الاقتصاد. عندما تتداول شيئًا ما فيها ، إما بين لاعبين بشريين أو شخصيات غير قابلة للعب ، فإنَّ البرنامج يُنفذ هذه التجارة بدون وسيط. من الناحية الفنية ، هذا عقد ذكي.
ومع ذلك ، يُمكن للمتسلل بسهولة إفساد هذه اللعبة لتحريف التجارة أو سرقة الأموال داخل اللعبة بالكامل.
يكاد يكون هذا مستحيلًا بالنسبة إلى dApps ، حيث يتم تخزينها داخل Blockchain. في كل مرة يتم فيها إنشاء سجل ، على سبيل المثال ، يتم تنفيذ عقد ذكي ، تتم مزامنة هذا السجل عبر شبكة Blockchain بأكملها. لذلك ، لكي يتم تزوير هذا السجل ، سيتعين على المرء التحكم في أكثر من 50٪ من الشبكة أولاً.
صناع السوق الآليون هم أشهر التطبيقات اللامركزية
في التمويل المركزي ، يُعتبر صناع السوق ، مثل ناسداك أو سيتاديل للأوراق المالية أو بورصة نيويورك ، هي المهمينة لأسواق الأسهم والفوركس لتعمل. إذا كنت ترغب في شراء أصل بسعر معين ، فيجب أن يكون هناك شخص على الطرف الآخر لبيعه ، والعكس صحيح. بدون صناع السوق ، سيكون من الصعب للغاية القيام بذلك دون تأخير كبير.
في المقابل ، يقوم صناع السوق بإدخال السيولة في الأسواق من خلال تغطية كل من “الطلبات” و “العطاءات”. على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في بيع 50 سهمًا من أسهم Tesla (TSLA) ، فإن صانع السوق سيشتريها لك حتى إذا لم يكن هناك بائع متوفر في اللحظة. بهذه الطريقة ، يضمن صناع السوق أن المستثمرين يُمكنهم الخروج ودخول السوق متى يُريدون ، والاستفادة من تحركات أسعار الأصول.
في التمويل اللامركزي ، يؤدي صناع السوق الآليون نفس الدور. بدلاً من البورصات المركزية مثل بورصة ناسداك ، تستخدم البورصة اللامركزية (DEX) AMMs لإدخال سيولة السوق. هذا ممكن بفضل مجمعات السيولة ومزودي السيولة.
تجمعات السيولة + موفر السيولة = زراعة الغلة
لكي يكون زوج العملة المشفرة قابلاً للتداول ، يجب أن يكون هناك احتياطي رمزي حتى لا يكون هناك أي تأخير. هذا الاحتياطي هو مجمع السيولة. لنفترض أنَّ شخصًا ما يُريد استبدال عملة DAI المستقرة مقابل ETH أو العكس. لكي يكون هذا التبادل ممكنًا ، يقفل مُزوِّد السيولة أصوله المشفرة في تجمع سيولة DAI / ETH.
بالنسبة لخدمته كمزود سيولة (LPs) ، فإنه يحصل على مكافأة والتي تعتمد على كمية الأصول المشفرة المكدسة والطلب على زوج العملة الرمزية. لذلك ، يُعرف مُقدم السيولة باسم مزارع المحاصيل ، ويُعرف توفير السيولة في التبادل اللامركزي باسم زراعة الغلة. ينطبق نفس المبدأ على الاقتراض والإقراض أيضًا.
أكثر أنواع DeFi dApps شيوعًا لزراعة الغلة هي التالية:
- Aave — lending
- Compound — lending
- Maker — lending
- Uniswap — DEX
- PancakeSwap — DEX
يتم استضافة جميع DeFi dApps تقريبًا بواسطة Ethereum ، بينما يتم استضافة PancakeSwap بواسطة Binance Smart Chain. والتي اكتسبت شعبية من خلال توفير سرعات معاملات أسرع ورسوم أقل ، والتي تُسمى عادةً “رسوم الغاز”. إجمالاً ، نمت الأصول المشفرة المقفلة في النظام البيئي DeFi بشكل كبير منذ الصيف الماضي ، لتصل إلى 80.42 مليار دولار أمريكي (القيمة الإجمالية مقفلة).
لماذا هذا الهوس؟
السبب الأول في طفرة De-Fi ، أنه بينما كانت الجهات التنظيمية تتخلّف عن ركب تطوير التمويل اللامركزي ، كان De-Fi قادرًا على الازدهار في هذا الفراغ. فعلى سبيل المثال، في الإقراض التقليدي غير المضمون ، هناك شرط قانوني يقضي بأن يعرف المقرض والمقترض هويات بعضهم وأن يقيِّم المقرض قدرة المقترض على سداد الدين. بينما في DeFi لا توجد مثل هذه المتطلّبات ، بل إن كلّ شيء يدور حول الثّقة المتبادلة والحفاظ على الخصوصية.
ذلك ويتحتم على المُنظم أن يوازن بدقّة بين خنق الابتكار والفشل في حماية المجتمع من أخطار وضع الأفراد أموالهم في مساحة غير منظمة ، أو عدم قدرة البنوك والمؤسسات المالية الأخرى على كسب العيش كوسطاء. ولكن يبدو من المنطقي أن تتبنى التغيير ويبدو أن ذلك يحدث.
أنواع أخرى من DeFi dApps وكيفية البدء
يُمكن محاكاة زراعة الغلة تمامًا مثل أي نشاط آخر. وأفضل مثال على ذلك هو Axie Infinity ، وهي لعبة Blockchain ناجحة للغاية أين يمكن للمرء أن يزرع Small Love Potions (SLP) و NFTs. بعد ذلك ، يُمكنك تحويلها إلى مصدر دخل سلبي. منذ بداية عام 2021 ، زادت إيرادات Axie بأكثر من 6000٪!
للحصول على أفضل نظرة عامة على dApps المُتاحة ، قم بزيارة dappradar. ستُلاحظ بسرعة أنه في معظم المعاملات ، تحتاج إلى رموز ETH أو BNB. بالطبع ، للحصول عليها ، عليك أولاً شرائها بأموال ورقية.
أسهل طريقة للربط مع dApps وملء أموالك هي تثبيت محفظة MetaMask ، المُتاحة لجميع المنصات الرئيسية. مع تثبيت محفظة MetaMask ودمجها في متصفح الويب الخاص بك ، في كل مرة تقوم فيها بزيارة موقع dApp ، ستحاول تلقائيًا توصيلك ببروتوكول DeFi. بعد ذلك ، الأمر متروك لك لتحديد زوج الرموز الذي تختاره لزراعة الغلة.
أيًا كان الخيار الذي تختاره ، فمن المرجح أن يكون السعر الربح الخاص بك أعلى بكثير مما يمكن أن تكسبه على حساب التوفير الخاص بالبنك. ومع ذلك ، تمامًا مثل حساب فوائد الأسهم والأسهم العادية ، قد تنخفض استثماراتك ، ولا يجوز لك استرداد الأموال التي وضعتها في DeFi dApp لتتواجد معه. تحقق من طرق لتجنب عمليات الاحتيال المتعلقة بالعملات المشفرة: احذر من خدع البيتكوين.
